失速的挚文，为难 的陌陌
文丨李登华
出品丨牛刀财经（niudaocaijing）
一家经常被称作“中国版Tinder”的公司曾经创造了令人惊叹表示 ，2011年8月上线，3个月用户突破40万；2012年6月4日用户突破600万，增长速度之快引发市场存眷 ；2014年12月，在美国纳斯达克上市。
没错，这家公司就是陌陌，现在的挚文集团。
剖析 认为，陌陌的高增长得益于搭上了互联网高速成长 期和“新鲜”的经营模式。如今这家成立已十多年的公司，一样也在经历“中年危机”，涌现 了连续 多年的业绩下滑。
财报显示，挚文2022Q2实现营收31.10亿元人民币（下同），同比下降15.3%；净利润3.46亿元，同比下降25.5%。剖析 认为，业绩的颓势与占年夜 头的直播业务营收下滑、探探连续 亏损有着直接的关系。
我们梳理了一下挚文集团的情况，确实不乐不雅 。
1、业务增长遇难题
今年第二季度挚文集团营收、净利润双降。
财报数据显示，第二季度直播办事 进献 营收15.2亿元，较2021年同期的21.01亿元下降27.7%；增值办事 进献 营收15.36亿元，较2021年同期的15.07亿元增长1.9%；移动营销进献 营收3590万元，同比下降30.4%；手机游戏营收 1720 万元，同比增长 87.3%。
资料显示，挚文集团业绩转折点是在2019年，昔时 其营收增速首次涌现 了下滑，并在2020年彻底结束增长，营收失落 头向下，随后情况就没有涌现 过明显好转。
对于2022年二季度直播营收年夜 幅下降的原因，挚文集团归结为疫情导致的消费疲软和直播监管趋严，使其业务收入转向。
这对于挚文来说很晦气 ，当前国内经济景气度下降，经济活力恢复需要一个较长周期，在疫情结束后，挚文营收能否实现增长仍存在不确定性。同时，监管对行业的影响会是历久 的，3月份宣布 的监管划定 对主播打赏的上限等多项内容做出了限制。
直播之外，挚文的其他业务表示 也不乐不雅 ，移动营销业务持涌现 快速下滑，增值业务增长缓慢，手机游戏部分因为去年下半年新推出游戏涌现 比较不错的增长，然则 这部分占比太低，无法对公司业绩产生明显的影响。
2、未来的焦虑，用户在哪里
陌陌是公认的陌生人社交佼佼者，尤其在2018年收购探探之后，挚文的行业位置 进一步强化，但用户的问题也正在成为挚文集团最为头痛的问题之一。
陌陌在2018月活用户就突破了1亿，但之后的几年里始终没有实现显高增长。2019年收购探探，这一举措曾一度被称为挚文再造“第二增长曲线”，却没想到探探也涌现 了付费用户连续 减少的问题。
数据显示，陌陌APP月活用户第二季度达到1.155亿，相比上一季度1.156亿月活涌现 下降。
收费用户方面，陌陌App第二季度的付费用户总数为860万，去年同期为930万；探探付费用户为220万，去年同期为310万。
其实，付费用户下滑的趋势自2019年便已涌现 。数据显示，2019、2020、2021年第四季度这一只指标分别为，1380万、1280万、1140万。付费用户减少对挚文的影响已经在公司营收方面已经有所体现。
当下，互联网人口红利已结束。据QM《2022中国移动互联网半年年夜 申报 》显示，截至6月末，国内网民范围 已达到11.9亿，移动社交等六年夜 行业的用户范围 均在10亿以上。互联网企业未来面临的用户存量竞争会变的愈创造 显。
如何留住用户就显得尤为症结 。挚文CEO王力曾表示，一加上微信，用户跟我就没关系了，流量的漏斗到这儿断了。
陌陌最初的用户已经不再年轻，能否提供适合新需求留住这部分人？同时还有加入用户的需求，对挚文的办事 要求趋于庞杂 化。月活数据的不乐不雅 ，预示挚文在这方面效果不睬 想，与此同时，付费用户数也在下降，未来的运营压力不小。
另外，能否吸引到年轻群体也是影响未来用户范围 的一年夜 重要因素。
依据 Mob研究院数据，1995年-2010年出身 群体中跨越 四成的受访者偏好寻求有配合 兴趣喜好 的陌生人，寻找颜值、身材对胃口的陌生人比例仅为14.8%，陌陌的传统优势正在变的不明显。
而市场后来者像主打陌生人社交然则 强调兴趣相投的APP soul正在切失落 陌陌的潜在用户，据艾瑞咨询数据，soul日活跃用户数量的73.9％是来自于90后。
网上曾有人将挚文集团和人人网类比，后者爆火后的几年内就销声匿迹了。
其开创 人陈一舟表示，曾做了年夜 量测验考试 ，因为自身能力及弗成 控的外部因素，没抗住微信压力。挚文集团未来是否会遇到类似的处境尚不得而知。
3、多元化困局 出海前途未卜
挚文一直在做业务多元化，意图打造出新的增长点，避免陷入困局。挚文CEO王力曾表示会想办法拓展界限 ，不拘泥于社交。未来不只聚焦在泛社交、泛娱乐，而是聚焦更久远 的成长 。
挚文能否讲好“新故事”呢？
公开资料显示，挚文其先后推出主打拍摄聊天的“咔咔”、短视频社交App“对眼”等跨越 10款全新的社交产品，多以自力 的方法 运作，但都没能成为“爆款”。这有点像腾讯，其在2020年曾连续推出了10款社交新产品，如轻聊、有记等，遗憾的是，最终未能胜利 。
期待“小水池 里的年夜 鱼”，结果往往是失望的。在进入陌生领域没有经过沉淀，能够真正开花结果的并不多见。
挚文正在努力的另一个偏向 是出海。
有数据显示，全球开放式社交市场未来5年内有望成长 成千亿美元范围 。挚文的泛娱乐社交平台Soulchill主攻中东市场，探探重启印尼市场后开始“深耕”，这些要实现从现阶段的“摸着石头过河”到与公司其他产品真正形成战略协同效应尚需时日。
还有一点，不合市场的文化之间差别 是巨年夜 的，同一个市场不合人群在不合的阶段的需求也是不一样的。如何融入本地 的文化，打到其“痛点”是需要试错和和赓续 调剂 。
挚文在谋求海外快速成长 也将遭遇与像facebook这样的国际巨头的竞争，最终能否趟出一条自己的路，尚未可知。
4、资本的焦虑 “心病”何解
挚文集团的另外一年夜 “心病”是股价。这一点CEO王力也认可 ：“除了股价有点太低之外，其余 都挺好”。
挚文在资本市场表示 也不如人意，早些年市值一度跨越 百亿美元，目前仅仅剩下十分之一，资本对挚文集团的兴趣一直在下降。
今年年中挚文集团曾推出2亿美元的回购计划，然而未能促使股价涌现 积极的触底反弹。截至目前，挚文集团股价报5.13美元，市值为10.17亿美元。
盈利能力是衡量企业价值的硬指标，不赚钱，各类 问题在未来都可能涌现 。在颁布 财报后的投资者德律风 会议上，挚文治理 层表示，公司将继续推进目前采取的紧缩战略，“将重点放在有利润的增长”。
剖析 人士指出，一方面谋求战略收缩，另一方面追求利润增长，尤其主业不振，营收欠安 的情况下，挚文的难度比较年夜 ，若想扭转当前的晦气 局面或需要支付 更多的努力。
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